Факторинг и отсрочка: в чём реальная разница

Оба продукта нужны по одной причине: экспортёру деньги нужны раньше, чем покупатель готов платить. Разница — в том, с кем именно финансист заключает сделку. В факторинге финансист выкупает право требования. В отсрочке финансист платит экспортёру при отгрузке и собирает оплату с покупателя в оговорённый срок.

В регрессном факторинге риск остаётся на экспортёре: если покупатель не заплатит — экспортёр возвращает деньги фактору. На развивающихся рынках это стандарт по умолчанию, и для продавца он означает минимум защиты. В безрегрессном факторинге — таком, как у Dash — риск покупателя берёт на себя фактор: если покупатель не платит, убытки несёт Dash, а не экспортёр.

Факторинг обычно требует формальной уступки прав, уведомления покупателя и отдельных юридических отношений с фактором. Отсрочка устроена проще: экспортёр отгружает, загружает документ об отгрузке, получает деньги. Покупатель не меняет банк, не подписывает новых бумаг, платит в срок.

Факторинг выигрывает, когда финансист реально берёт кредитный риск и экспортёру важно убрать дебиторку с баланса. Отсрочка выигрывает, когда покупатель надёжен, экспортёру нужен быстрый и лёгкий продукт, и никому не хочется перестраивать дебиторскую задолженность.

Логистическая компания закупала ягоды и кондитерку у кыргызских производителей и продавала десяти розничным сетям в Казахстане с оплатой на отгрузке через 30 дней. Производителям платить нужно было сегодня, деньги приходили через месяц — бизнес стоял после каждой отправки.

С отсрочкой Dash деньги поставщикам ушли сразу после таможенного оформления. Покупатели-ретейлеры заплатили нам по исходным срокам. Экспортёр ничего не подписывал с банком и не оставлял залог. Цикл оборота сократился с месяца до суток.